今年壽險業商品銷售屢創佳績，指標之一的「百億神單」銷售張數與保費收入，可望締造新猷。不過，從產品結構觀察，前八月誕生的16張百億神單中，投資型保單以14張獨占鰲頭，成為推升保費的最大動能；利變型與分紅型保單各只有一張入榜。

        此一現象顯示在投資需求驅動下，投資型商品依然是當前消費者資產配置的首選，也成為壽險公司的兵家必爭之地。

        今年股市上漲動能強勁，壽險投資型保單賣翻天，據壽險公會統計，前八個月投資型保單新契約保費達6,102.01億元，年增率超過1倍、達135.5％。壽險業高層分析，今年前八月「百億神單」裡，投資型保單一枝獨秀，但也須注意，此一現象潛藏的是，投資風險完全轉嫁保戶的結構性問題。的確股市多頭氛圍濃厚，也帶動相關投資型保單熱銷；但一旦全球金融市場出現大幅修正，保戶將直接面臨淨值下跌，在市場下行時很可能引發較多客訴與理賠糾紛，須要未雨綢繆。

        壽險業者指出，對壽險公司而言，大量銷售投資型保單雖有助於減輕利差損壓力、降低資本提存負擔，有利接軌IFRS 17與新一代清償能力制度，但獲利的來源，高度仰賴行政管理費與通路手續費，一旦市場轉空、保戶申購意願下滑或大量贖回，費用收入恐大減，屆時將對壽險業資產管理與通路維持的韌性，造成考驗。

        銷售面同樣存在隱憂。面對業績壓力，第一線業務員與銀行保險通路，傾向主推好賣的投資型商品，忽略金管會相當重視的，可提供實質保障缺口保單；而高齡或風險承受度偏低的保戶，也可能誤將此類商品當作高利定存或保證保本工具，而跟風購買。

        當資金大量湧入投資型保單時，對傳統保障型商品銷售空間產生的排擠效應，須要提高警覺，尤其台灣邁向超高齡社會之際，失智、長照等保障需求，本應同步提升，若市場資源持續向投資型商品傾斜，恐讓保障缺口進一步擴大，需特別留意。

【轉載：2026/09/23  工商時報】